¿Qué es el formulario 10-k?

El formulario 10-K es un informe completo de rendimiento financiero que presentan anualmente las empresas que cotizan en bolsa y es requerido por la Comisión de Valores y Bolsa de los Estados Unidos (SEC o Securities Exchange Comission). Este informe contiene muchos más detalles que el informe que las empresas envían a sus accionistas antes de la reunión anual para elegir a sus directores.

Parte de la información que una empresa debe documentar en el formulario 10-K incluye su historia, estructura organizativa, estados financieros, ganancias por acción, filiales, compensación de ejecutivos y cualquier otro dato relevante.

La SEC, exige este informe para mantener a los inversores al tanto de la situación financiera de la empresa y para que puedan disponer de información suficiente antes de comprar o vender acciones o antes de invertir en los bonos corporativos de la empresa.

Comprendiendo el formulario 10-k

Debido a la profundidad y la naturaleza de la información que contienen, los formularios 10-K son bastante largos y tienden a ser complicados. Pero los inversionistas necesitan entender que este es uno de los documentos más completos y más importantes que una compañía puede publicar anualmente. Cuanta más información puedan obtener del 10-K, más podrán saber sobre la compañía.

El gobierno requiere que las empresas publiquen los formularios 10-K para que los inversionistas tengan información fundamental sobre las compañías y así puedan tomar decisiones de inversión en función de la información. Este formulario da una imagen más clara de todo lo que una empresa hace y qué tipo de riesgos enfrenta.

Los inversores saben que los 10-K también se pueden obtener utilizando la función de búsqueda de empresas a través de la base de datos SEC’s EDGAR.

El formulario 10-K incluye cinco secciones distintas:

  • Negocios. Esto proporciona una visión general de las principales operaciones de la empresa, incluyendo sus productos y servicios (es decir, cómo hace dinero).
  • Factores de riesgo. Estos describen todos y cada uno de los riesgos a los que se enfrenta o puede enfrentarse la empresa en el futuro. Los riesgos se suelen enumerar por orden de importancia.
  • Datos financieros seleccionados. En esta sección se detalla información financiera específica sobre la empresa en los últimos cinco años. Esta sección presenta una visión más cercana del rendimiento reciente de la empresa.
  • Discusión y análisis de la situación financiera y los resultados de las operaciones por parte de la dirección. También conocido como MD&A, esto le da a la empresa la oportunidad de explicar sus resultados comerciales del año fiscal anterior. En esta sección la empresa puede contar su historia con sus propias palabras.
  • Estados financieros y datos complementarios. Esto incluye los estados financieros auditados de la empresa, la cuenta de resultados, los balances y el estado de flujos de caja. También se incluye en esta sección una carta del auditor independiente de la empresa que certifica el alcance de su revisión.

Con el formulario 10-K también se presentan cartas firmadas del director ejecutivo y del director financiero de la empresa. En ellas, los ejecutivos juran que la información expuesta es real. Estas cartas se convirtieron en un requisito después de varios casos relacionados con fraude contable tras la quiebra de las puntocom.

Dónde encontrar un formulario 10-K

Los formularios 10-K son información pública y se pueden obtener fácilmente a través de varias fuentes. De hecho, la gran mayoría de las empresas las incluyen en su sitio web. La información incluida en un formulario 10-K puede ser difícil de analizar, pero cuanto más familiarizados estén los inversionistas con el documento y con el tipo de información que se incluye, será más fácil identificar los detalles importantes.

Información clave: 

  • El formulario 10-K es un informe exhaustivo que presentan anualmente las empresas públicas sobre sus resultados financieros.
  • El formulario 10-K es requerido por la Comisión de Valores y Bolsa de los Estados Unidos (SEC) y es mucho más detallado que el informe anual.
  • La información del 10-K incluye el historial de la empresa, los estados financieros, las ganancias por acción y cualquier otro dato relevante.
  • El formulario 10-K es una herramienta útil para que los inversores tomen decisiones importantes sobre sus inversiones.

Plazos de presentación de los formularios 10-K

Los plazos de presentación del formulario 10-K varían según el tamaño de la empresa. De acuerdo con la SEC, las compañías con acciones de cotización pública que están disponibles para el comercio de 700 millones de dólares o más, deben presentar su 10-K dentro de los 60 días después del final de su año fiscal. Las empresas con un capital circulante de entre 75 millones y 700 millones de dólares tienen 75 días, mientras que las empresas con menos de 75 millones de dólares en su capital circulante tienen 90 días.

Los formularios 10-Q y 8-K

Junto con el formulario 10-K, la SEC requiere que las empresas públicas presenten regularmente los formularios 10-Q y 8-K.

El formulario 10-Q debe ser presentado a la SEC en forma trimestral. Este formulario es un informe completo del desempeño de la compañía e incluye información relevante sobre su posición financiera. A diferencia del 10-K, la información del 10-Q no suele estar auditada. La empresa sólo está obligada a presentarlo tres veces al año, ya que el 10-K se presenta en el cuarto trimestre.

El formulario 8-K, sin embargo, es requerido por la SEC cuando las empresas anuncian eventos importantes de los cuales los accionistas deben ser informados. Estos eventos pueden incluir (pero no se limitan a) ventas, adquisiciones, bajas, salidas y elecciones de ejecutivos, así como cambios en el estatus o control de una compañía, bancarrotas, información sobre operaciones, activos y cualquier otra noticia relevante.

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